Arbitraj, düşük riskli kâr için bir fırsatı temsil eder. Ancak, bir arbitraj ticaret stratejisinden en iyi şekilde yararlanmak için bilmeniz gereken çeşitli teknik noktalar vardır. Arbitraj ve nasıl çalıştığı hakkında daha fazla bilgi edinmek için makalemizi okuyabilirsiniz.
Arbitraj Nedir?
Forex ticaretinde arbitrajdan bahsetmeden önce, genel olarak arbitrajı tanımlamak önemlidir. Basitçe söylemek gerekirse, arbitraj, bir yatırımcının aynı veya ilgili finansal araçların fiyatlarındaki farklılıklardan kâr elde etmeye çalıştığı bir ticaret şeklidir.
Bu tutarsızlıklar, EUR / USD gibi bir varlığın birden fazla finansal kurum tarafından farklı şekilde fiyatlandırılması durumunda ortaya çıkar. Bu, arbitrajın, bir varlığın ilk finans kurumundan tek bir fiyata satın alınmasını ve ardından kotasyonlardaki farktan kâr etmek için neredeyse anında farklı bir kuruma satılmasını içerdiği anlamına gelir.
İşlemlerin gerçekleştirilme hızı, yatırımcı için riskin çok düşük olabileceği anlamına gelir. Bununla birlikte, özellikle fiyatlar hızlı hareket ediyorsa veya likidite düşükse, ticarette her zaman bir risk vardır.
TEMEL ÇIKARIMLAR
- Arbitraj, bir yatırımcının düşük riskli bir kâr elde etmek için piyasa verimsizliklerinden yararlanmasını sağlar
- Arbitraj fırsatları genellikle kısa ömürlüdür çünkü piyasa, yatırımcılar tarafından bir verimsizlik bulunduğunda genellikle alıcılar ve satıcılar açısından kendini dengeler.
- Otomatik ticaret sistemleri, bir yatırımcının arbitraj penceresi kapanmadan önce kârdan yararlanmasına yardımcı olabilir.
- Popüler forex arbitraj ticaret stratejileri arasında borsa arbitrajı, fonlama oranı arbitrajı ve üçgen arbitraj bulunur.
Arbitraj Ticareti Nasıl Çalışır?
Arbitraj ticareti, finansal piyasalardaki doğal verimsizlikler nedeniyle çalışır. Arz ve talep, piyasaların arkasındaki başlıca itici faktörlerdir ve her ikisinde de meydana gelen bir değişiklik, bir varlığın fiyatını etkileyebilir.
Arbitraj ticareti yapan kimseler, finansal piyasalardaki anlık aksaklıklardan yararlanmaya çalışır. Borsalar arasında arz ve talep seviyelerinde farklılıklar olduğunda ortaya çıkabilecek fiyat farklılıklarını tespit etmeyi amaçlarlar. Sonuç olarak, bir yatırımcı hızlı ve düşük riskli bir kâr elde edebilir.
Yatırımcılar, arbitraj ticaret stratejisinin bir parçası olarak kendi avantajları için otomatik bir ticaret sistemi kullanabilirler. Otomatik ticaret sistemleri, fiyat farklılıklarını tespit etmek için algoritmalara güvenir ve sonuç olarak, bir yatırımcının, ortak bilgi haline gelmeden ve piyasalar uyum sağlamadan önce piyasalarda bir istismara atlamasını sağlar.
Arbitraj Türleri Nelerdir?
Üç ana tür forex arbitrajı vardır:
- Borsa arbitrajı , aynı çiftteki iki para birimi arasındaki fiyat farkları yerine iki döviz çiftinin farklı kotalarının kullanılmasıdır.
- Fonlama oranı arbitrajı, bir yatırımcının iki ülke arasındaki faiz oranı farkından yararlanırken, döviz kuru riskini karşılamak için bir hedge olarak bir forward sözleşmesi kullandığı bir ticaret stratejisidir.
- Üçgen arbitraj, üç farklı para birimi arasındaki fiyat farklarından ve bir para biriminin ilk para birimine dönüştürülmeden önce diğer iki para birimine dönüştürülmesinden kaynaklanır.
Farklı Türlere Ait Arbitraj Örnekleri
Borsa Arbitrajı
İlk önce borsa arbitrajı örneğine bakalım. Çoğu zaman, borsa arbitrajı, fiyattaki herhangi bir farktan yararlanmak için aynı iki para biriminin iki farklı borsa ile yapılan ticaretini içerir.
Borsa arbitrajına örnek olarak, iki farklı bankanın (A bankası ve B bankası) EUR / USD için farklı oranlar belirlediğini varsayalım:
- A Bankası 1.6100 $ ‘dan bir euro alıyor ve 1.6200 $’ dan satıyor
- B Bankası 1.6300 $ ‘dan bir euro alıyor ve 1.6400 $’ dan satıyor
Bu örnekte, bir yatırımcı 1.6200 $ ‘dan satış yapan A bankasından avro satın alabilir ve ardından bu avroyu 1.6300 $’ dan satın alan A bankasına hemen satabilir. Yatırımcı bunu 100.000 $ ‘lık ilk yatırımla yaparsa, 1000 $’ lık hızlı bir kâr elde edebilir.
Ancak, yatırımcıın fiyatlandırmadaki bu tutarsızlığı fark ettikten sonra hızlı hareket etmesi gerekecektir. Çünkü birkaç yatırımcı fark eder etmez, arz ve talep güçleri bankaların fiyatlarını ayarlamasına neden olacak ve arbitraj fırsatı kaybolacaktır.
Fonlama Oranı Arbitrajı
Fonlama oranı arbitrajı, bir yatırımcının iki para birimi arasındaki faiz oranı farkından yararlanabileceği bir ticaret stratejisidir. Bunu riske maruz kalmalarını kontrol etmek için bir vadeli sözleşme kullanarak yaparlar.
Vadeli sözleşme, yatırımcının gelecekte bir döviz kurunu kilitlemesine ve aynı zamanda şu anda spot fiyattan para birimi satın almasına olanak tanır.
EUR / USD için kapalı faiz arbitraj stratejisinde bir yatırımcı aşağıdakileri yapabilir:
- Belirli miktarda ABD doları ile başlar
- Euro bölgesindeki faiz oranının ABD’deki faiz oranlarından daha uygun olduğunu kabul eder
- Dolar’ı spot fiyattan avroya çevirir ve avro bölgesine yatırım yapar. Aynı zamanda, yatırım dönemi boyunca döviz kurundaki herhangi bir değişikliğe karşı korunmak için EUR / USD üzerinde sabit bir döviz kuru olan bir forward sözleşmesi düzenleyebilir.
- Euro cinsinden faiz ödemelerini gerçekleştirir.
- Avrolarını forward sözleşmesi ile garanti edilen döviz kuru üzerinden ABD dolarına geri dönüştürür.
Üçgen Arbitraj
Üçgen arbitraj, bir forex yatırımcısının, kote edilen çeşitli fiyatlardaki farklılıklar yoluyla kar elde etme umuduyla üç farklı bankada üç döviz çiftini değiştirmesini içerir.
Tüm para birimleri aynı bankada değiştirilirse bu strateji işe yaramaz çünkü bir banka, arbitraj fırsatlarını ortadan kaldırmak için verimli bir fiyatlandırma sistemi çalıştırdıklarını garanti eder.
Örnek olarak, piyasada en çok işlem gören üç forex çiftini ele alalım: EUR / USD , EUR / GBP ve GBP / USD. A Bankasındaki EUR / USD döviz kuru şu anda 1.1500, EUR / GBP. B bankasındaki 1,2000 ve C Bankasındaki GBP / USD için döviz kuru 1,2500’dür.
