Stok Akış Modeli, (Stock-to-Flow) (S2F), varlık kıtlığını analiz etmek için kullanılan bir ölçüttür. Özellikle Bitcoin gibi kripto para birimleriyle ilişkilidir. Bu model, traderl’ar ve yatırımcılar tarafından varlıkların gelecekteki fiyatını tahmin etmek için kullanılan popüler bir yöntemdir. Bu yazıda, modelin ne olduğunu, nasıl çalıştığını ve yatırım dünyasındaki uygulamalarını inceleyeceğiz.
Stok Akış Modeli Nedir? Nasıl Çalışır?
Stok akış modeli, bir varlığın kıtlığını analiz etme ve mevcut varlık ile yıllık yeni arz akışı arasındaki ilişkiye dayalı olarak gelecekteki fiyatını tahmin etme yöntemidir. Başlangıçta altın ve gümüş gibi varlıkları analiz etmek için kullanılmıştır. Ancak Bitcoin fiyatını tahmin etmedeki etkinliği nedeniyle kripto dünyasında popülerlik kazandı.
Stok-akış modeli, bir varlığın stok-akış oranı ne kadar yüksekse o varlığın o kadar değerli ve kıt olduğu fikrine dayanır. Stok, varlığın mevcut toplam arzını ifade ederken, akış piyasaya yeni arzın eklenme oranını temsil eder. Model, bir varlığın mevcut stokunu yıllık yeni arz akışına bölerek stok-akış oranını hesaplar.
Örneğin, modeli Bitcoin’e uygularken, mevcut stok, dolaşımdaki toplam Bitcoin sayısını ifade eder. Bu sayı 21 milyon ile sınırlıdır. Yıllık akış, madencilik sürecinde yeni Bitcoin’lerin yaratılma oranını temsil eder. Model, Bitcoin’in stok-akış oranının tarihsel verilerini analiz ederek, artan kıtlığına dayalı olarak Bitcoin‘in gelecekteki fiyatını tahmin ediyor.
Farklı varlıkların stok akış oranlarının karşılaştırılması, bunların göreli değeri ve kıtlığı hakkında fikir verir. Örneğin, altın, sınırlı yıllık üretimi nedeniyle yüksek bir stok akış oranına sahipken, gümüş, daha yüksek yıllık üretimi nedeniyle daha düşük bir orana sahiptir.
Kripto Para Yatırım Dünyasında Stok Akış Modeli
Stok akış modeli kripto para trader’ları ve yatırımcıları tarafından karlı yatırım kararları almak için kullanılmıştır.
Örneğin 2020’de stok akış modeli, Bitcoin’in 2021’de 100 bin dolara ulaşacağını tahmin ediyordu. Pek çok yatırımcı bu öngörüyü dikkate aldı ve Nisan 2021’de 64 bin doları aşan Bitcoin’e yatırım yaptı.
Bitcoin’in S2F oranı diğer varlıklardan, özellikle altın ve gümüşten çok daha yüksektir. Bunun nedeni, Bitcoin’in para politikasıdır ve toplam üretilebilecek bitcoin sayısını 21 milyonla sınırlı olmasıdır. Bu, yüksek bir S2F oranına yol açmıştır ve bazı analistler bu kıtlığın zaman içinde Bitcoin’in değerini artıracağına inanmaktadır.
Stok Akış Modelinin Avantajları ve Eleştirileri
Stok akış modelinin temel avantajlarından biri, bir varlığın fiyatındaki uzun vadeli eğilimleri tahmin edebilmesidir. Model, bir varlığın kıtlığını analiz ederek, potansiyel değeri ve zaman içindeki büyümesi hakkında fikir verir. Model, özellikle Bitcoin’in fiyatını tahmin etmede etkili olmuştur.
Ancak model, varsayımları ve sınırlamaları nedeniyle de eleştiriliyor. Eleştirmenler, modelin piyasa duyarlılığı, düzenleyici değişiklikler ve teknolojik gelişmeler gibi bir varlığın fiyatını etkileyebilecek diğer faktörleri hesaba katmadığını savunuyor. Ek olarak model, stok-akış oranının bir varlığın değerinin birincil itici gücü olduğunu varsayar, ki bu her zaman böyle olmayabilir.
Sonuç olarak, bu model, varlıkların gelecekteki fiyatları hakkında bilinçli kararlar almak isteyen yatırımcılar için güçlü bir araçtır. Yatırımcılar, ilkelerini, avantajlarını ve sınırlamalarını anlayarak, bu modeli yatırım stratejilerine rehberlik etmek ve potansiyel olarak kazanç elde etmek için kullanabilirler.
